Seiring Meningkatnya Izin Kapasitas PV, Akankah Titik Balik Harga Komponen Segera Terjadi?
sumber: pv-news
Seperti yang diharapkan, industri fotovoltaik kembali berduka.
Rantai industri hampir seluruhnya dalam kondisi rugi, namun masih sesuai dengan ekspektasi
Pada tanggal 9 Juli, banyak perusahaan merilis prakiraan kinerja mereka satu per satu. Dapat dilihat bahwa dari bahan silikon hingga wafer silikon, dari sel hingga modul, seluruh rantai industri hampir berada di zona merah. Namun, sekali lagi, kinerja buruk rantai industri fotovoltaik juga sesuai dengan harapan.
Alasan di balik hilangnya kinerja terutama disebabkan oleh turunnya harga produk dengan latar belakang kelebihan kapasitas dan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan.
Menurut data InfoLink, pada tahun 2023, harga material silikon akan turun sekitar 70%, harga wafer silikon dan sel akan turun sekitar 60%, dan harga modul akan turun sekitar 50%. Memasuki tahun 2024, situasi ini belum membaik. Menurut data dari Silicon Industry Branch, pada paruh pertama tahun ini, harga material silikon dan wafer silikon telah turun hampir 40%.
Menurut laporan penelitian oleh Guojin Securities, per tanggal 26 Juni, harga material padat tipe P/silikon berbentuk batang tipe N/silikon granular tipe N masing-masing turun menjadi 34.600/40,000/36.500 yuan/ton, yang terus turun di bawah biaya tunai perusahaan.
Dengan kata lain, dilihat dari tren harga bahan silikon, kondisi operasi perusahaan rantai industri fotovoltaik dapat diprediksi.
Pasar modal pun sebenarnya sudah merespons lebih dulu.
Hingga akhir Juni 2024, indeks industri fotovoltaik turun menjadi 2034,41 poin, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 25%, titik terendah baru dalam tiga tahun terakhir. Jadi pertanyaannya adalah, di mana "titik terendah fotovoltaik" dan kapan titik balik harga akan terjadi?
Reformasi sisi penawaran sedang berlangsung, dan titik balik harga akan segera terjadi
Menurut data dari Biro Energi, pada bulan Mei tahun ini, kapasitas terpasang fotovoltaik baru di negara tersebut adalah 19GW, peningkatan tahun ke tahun sebesar 48% dan peningkatan bulan ke bulan sebesar 32%; dalam lima bulan pertama tahun ini, kapasitas terpasang fotovoltaik baru di negara tersebut adalah 79,15GW, peningkatan tahun ke tahun sebesar 29%. Pada saat yang sama, data ekspor fotovoltaik juga mempertahankan tingkat pertumbuhan yang tinggi. Dalam empat bulan pertama tahun ini, pertumbuhan tahun ke tahun ekspor komponen tetap di atas 20%.
Pasar modal selalu khawatir bahwa perusahaan fotovoltaik akan kehilangan pasar luar negeri karena pengaruh geopolitik. Namun, jika melihat situasi dalam beberapa bulan terakhir, kekhawatiran ini tampaknya tidak perlu.
Memang benar bahwa niat negara-negara Eropa dan Amerika untuk membatasi produk fotovoltaik negara saya sangat jelas. Namun, selama keunggulan perusahaan fotovoltaik Tiongkok tetap tidak terbatas, kapasitas produksi lokal di Eropa dan Amerika Serikat masih belum mencukupi, dan tren fotovoltaik sebagai alat utama untuk konservasi energi dan pengurangan emisi tetap tidak berubah, maka tidak ada cara untuk menghentikan perusahaan fotovoltaik Tiongkok secara mendasar.
Menurut perkiraan pasar, kapasitas terpasang fotovoltaik global baru akan tetap mencapai 450 GW pada tahun 2024, peningkatan sekitar 20% dari tahun ke tahun; menurut tujuan Perjanjian Iklim Paris, kapasitas terpasang kumulatif global perlu melampaui 5.400 GW pada tahun 2030, dan masih ada ruang besar untuk perluasan.
Singkatnya, baik pasar domestik maupun luar negeri, tidak ada masalah dengan permintaan terminal, dan "kuantitas" tetap stabil dan meningkat!
Masalah inti masih pada pasokan, yaitu "harga".
Pada bulan Juni tahun ini, Administrasi Energi Nasional mengeluarkan pesan untuk memandu secara wajar pembangunan dan pelepasan kapasitas produksi fotovoltaik hulu guna menghindari pembangunan berulang kapasitas produksi kelas bawah. Dari perspektif kebijakan saat ini, membangun pasar nasional yang terpadu dan mengatur perilaku promosi investasi pemerintah daerah merupakan fokus pemerintah berikutnya. Pada saat yang sama, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi mengeluarkan draf untuk komentar tentang spesifikasi dan langkah-langkah manajemen untuk industri manufaktur fotovoltaik pada tanggal 9 Juli, yang mengklarifikasi peraturan tentang teknologi proses, pemanfaatan sumber daya, dan konsumsi energi manufaktur fotovoltaik, dan persyaratannya lebih ketat daripada versi 2021. Ambang batas rendah dan pola persaingan yang kejam di masa mendatang diperkirakan akan mengalami perubahan mendasar.
Namun, dibandingkan dengan arahan kebijakan, faktor pasar juga merupakan kunci untuk kapasitas kliring.
Zhongyuan Securities menjelaskannya dengan cara ini dalam laporan penelitiannya:
"Pabrikan yang terintegrasi umumnya menutup beberapa jalur produksi dan mengurangi laju operasi. Diperkirakan pengurangan beban perusahaan akan terus berlanjut pada paruh kedua tahun 2024, dan pabrikan lapis ketiga dan keempat dengan kekuatan modal yang lebih lemah akan tersingkir terlebih dahulu."
Guojin Securities juga mengungkapkan pandangan serupa:
"Harga material silikon saat ini telah jatuh di bawah biaya tunai seluruh industri. Diperkirakan bahwa hubungan material silikon akan segera mengantar pada proses penghentian produksi yang dipercepat, keseimbangan pasokan dan permintaan bulanan, pengisian ulang inventaris tengah dan hilir, dan harga mencapai titik terendah.
Singkat kata, titik perubahan harga akan segera tiba.
Konspirasi Tongwei: kapasitas produksi harus dibersihkan
Seperti disebutkan sebelumnya, permintaan terminal untuk fotovoltaik masih terus meningkat. Dalam jangka menengah dan panjang, selama tren fotovoltaik sebagai alat utama untuk konservasi energi dan pengurangan emisi tetap tidak berubah, fotovoltaik akan tetap menjadi industri yang terus berkembang.
Oleh karena itu, bagi perusahaan, semuanya bergantung pada siapa yang dapat bertahan melewati masa sulit ini.
Dilihat dari situasi saat ini, situasi di tautan lain mungkin tidak mudah untuk dikatakan, tetapi pada tingkat material silikon, Tongwei Co., Ltd. masih memiliki peluang besar untuk menang.
Pada tahun 2023, penjualan silikon kristal kemurnian tinggi Tongwei Co., Ltd. akan mencapai 387.000 ton, dan pangsa pasar globalnya akan melampaui 25%, menempati peringkat pertama selama beberapa tahun berturut-turut. Menurut rencana, pada akhir tahun 2024, kapasitas produksi material silikon Tongwei akan mencapai 850.000 ton, dan akan ditingkatkan lebih lanjut menjadi 1 juta ton pada tahun 2026.
Pada tahun 2023, biaya produksi rata-rata produk silikon kemurnian tinggi Tongwei Co., Ltd. telah turun menjadi 42.000 yuan/ton, dan biayanya diperkirakan akan terus menurun di masa mendatang seiring dengan bertambahnya kapasitas produksi baru.
Oleh karena itu, konspirasi Tongwei Co., Ltd. adalah: memperluas produksi melawan tren, dan menunggu hingga putaran terendah fotovoltaik ini, mengandalkan kapasitas produksi dan keunggulan biaya, lebih lanjut meningkatkan pangsa pasar dan mengonsolidasikan posisi terdepan perusahaan.
Tentu saja, kunci kesuksesan terletak pada kekuatan teknis dan finansial perusahaan.
Mari kita bicara tentang kekuatan teknis terlebih dahulu.
Seperti yang kita ketahui, baterai tipe-N dibagi lagi menjadi tiga jalur teknis utama: TOPCon, HJT heterojunction, dan XBC. Meskipun TOPCon secara luas dianggap sebagai solusi arus utama generasi baru, persaingannya dengan HJT belum berakhir. Selain itu, dalam jangka panjang, solusi baterai film tipis baru dengan perovskite sebagai intinya juga telah menarik banyak perhatian dari pasar.
Perlu dicatat bahwa Tongwei Co., Ltd. memilih untuk mengembangkan beberapa rute teknis di atas secara paralel. Selain TOPCon, Tongwei telah mengeksplorasi dan mencapai hasil di bidang teknis seperti HJT, THL, XBC, dan perovskite.
Pada tanggal 29 Mei, Pusat Teknologi Fotovoltaik Tongwei Co., Ltd. mengumumkan Kain, yang disertifikasi oleh organisasi berwenang Nand, dalam ukuran standar 2384*1303, daya keluaran maksimum modul THC210 yang dikembangkan sendiri oleh Tongwei mencapai 765,18 watt, dan efisiensi konversi fotolistrik mencapai 24,63%, sekali lagi memecahkan rekor daya modul THC. Di bidang teknologi berwawasan ke depan, laboratorium baterai tumpuk perovskit yang didirikan oleh Tongwei telah mencapai efisiensi sebesar 31,68% berdasarkan baterai tumpuk perovskit/silikon dua langkah dengan beludru besar, yang berada pada level terdepan dalam industri.
Mari kita bicara tentang kekuatan finansial.
Pada tanggal 12 Juni, Cabang Industri Silikon mengeluarkan dokumen yang menyatakan bahwa saat ini terdapat 19 perusahaan produksi polisilikon dalam negeri, 15 di antaranya telah memulai pemeliharaan dan penutupan, dan jadwal produksi pada bulan Juni telah turun lebih dari 30.000 ton dari bulan ke bulan.
Jelas saja banyak perusahaan yang sedikit kewalahan.
Namun, Tongwei masih memiliki lebih banyak makanan di tangan.
Dari tahun 2021 hingga 2023, Tongwei Co., Ltd. akan menghasilkan laba total sebesar US$6,636 miliar, jauh di atas perusahaan fotovoltaik domestik. Dengan kata lain, perusahaan dapat sepenuhnya menggunakan laba yang terkumpul untuk menutupi kerugian selama kemerosotan industri. Hingga akhir Maret 2024, saham Tongwei memiliki dana buku sekitar US$4,858 miliar, yang dapat menutupi belanja modal sepanjang tahun. Selain itu, rasio utang terhadap aset perusahaan kurang dari 60%. Jika dampak dari wesel dan obligasi konversi dikecualikan, angka ini sebenarnya lebih rendah.
Singkatnya, Tongwei percaya bahwa kapasitas produksi harus dibersihkan, dan industri fotovoltaik harus menjadi "yang terakhir bertahan", dan dengan mengandalkan biaya, teknologi, dan keunggulan finansial, industri ini harus menjadi yang terakhir yang tersisa.
Ringkasan
Banyak orang mungkin mengatakan bahwa saham Tongwei adalah perjudian, tetapi kenyataannya tidak.
Dalam jangka panjang, fotovoltaik akan mengalami siklus hampir setiap 5 tahun atau lebih. Sebagai seorang veteran yang telah mengalami pembaptisan selama 20 tahun, Tongwei dapat dikatakan sangat memahami hukum pengembangan fotovoltaik dan melihat setiap langkah dengan akurat.
Fotovoltaik merupakan industri dengan pertumbuhan siklus yang khas. Selama industri tersebut memiliki prospek pengembangan, kelebihan kapasitas pada akhirnya akan hilang. Sisi pasokan akan ditumpangkan dengan inovasi teknologi itu sendiri untuk mendorong penghapusan kapasitas produksi yang terbelakang, dan kemudian mewujudkan rantai industri ke tahap yang lebih tinggi.
Terkait industri fotovoltaik, bersikap terlalu optimis atau terlalu pesimis adalah sebuah kesalahan. Bagi para penganut jangka panjang, apa yang disebut siklus tidak lebih dari sekadar melawan monster dan melakukan peningkatan. Bagi Tongwei Co., Ltd., setiap kali berhasil melewati siklus, pangsa pasar dan profitabilitas perusahaan akan mencapai level baru.